梁宏旗下两家私募携手登榜！景林夺得榜首，一季度美股持仓曝光！

本文首发于公众号“私募排排网”美股机构持仓。

从2022年11月疫情防控逐渐放开，到2023年4月底已历经半年美股机构持仓。随着美国加息进入尾声、经济活动逐渐摆脱疫情的影响，在内外资的共同推动下，A股、港股近半年整体表现为反弹行情。

从指数来看，此前下跌更惨、进入估值洼地的港股反弹更为迅猛；而A股自2月后分化逐渐加剧，AIGC概念和中特估概念接力前行，交易旺盛的同时对其他板块造成了虹吸效应，该不该追、怎样追热点变成了全市场激烈讨论的问题美股机构持仓。

这样的行情对股票策略私募也有多方面的影响：有布局港股的私募能从其强势反弹中获利，收益相较于仅投资A股更为可观；而A股行情的震荡分化也使得私募股票策略收益分化加剧，想踏准节奏不易美股机构持仓。

总体来讲，是机会，更是考验美股机构持仓。有一些在过去两年间净值曾遭回撤的私募，在近半年把握住机会较大幅度地修复了净值，这是本期的一大看点。

约3/4私募近半年录得正收益美股机构持仓，百亿私募表现相对较好

根据私募排排网数据，截至2023年4月底，有近半年股票策略业绩显示的私募总计有2955家，其股票策略收益均值为8.77%，正收益占比为74.28%美股机构持仓。

展开全文

笔者将私募公司按管理规模划分为了“0-5亿”“5-10亿”“10-20亿”“20-50亿”“50-100亿”“100亿以上”共六组，分组统计其近半年的股票策略收益情况如下美股机构持仓。

可以看出，近半年百亿私募表现相对较好，收益均值、收益中位数双高，且首尾业绩差相对较小——这意味着同规模私募业绩偏离度相对较低美股机构持仓。从正收益占比来看，20亿以上的私募正收益占比均达86%以上。

笔者依据文末的榜单规则，针对6个规模组，分别筛选出组内近半年股票策略收益居前10的私募公司美股机构持仓。

景林夺得榜首美股机构持仓，一季度美股持仓曝光！

景林资产、海南希瓦、仁桥资产、千合资本、睿璞投资、佳期投资、林园投资、上海宽德、宁泉资产和高毅资产等百亿私募近半年股票策略收益居前，收益超***%，不同幅度跑赢A股主要股指美股机构持仓。

千亿龙头景林资产以近半年***%的股票策略收益夺得榜首，以沪深300为比较基准，超额收益近***%美股机构持仓。

景林资产以投资境内、外上市公司股票为主，在A股、港股、美股均有配置，更是内地少有的大手笔持有美股的资管机构之一美股机构持仓。

近期美国证券交易委员会（SEC）披露了景林资产递交的2023年第一季度美股持仓报告（13F），从中我们可以一窥其美股配置思路美股机构持仓。

报告显示，景林资产在今年一季度加仓美股近一亿美元，季度末持仓达17.29亿美元（折合人民币约120.44亿元），环比增长6.14%美股机构持仓。

从前十大重仓股来看，景林资产较大的调整在于清仓了京东（上季度第2大重仓股），减持了拼多多和META；同期大幅加仓了新东方，持股数量从上季度61.32万股增至季度末的430.07万股，使其一跃成为第2大重仓股美股机构持仓。

此前景林曾连续三个季度增持拼多多，且幅度一次比一次大：2022年二季度增持24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度增持233.75万股美股机构持仓。

而拼多多也非常“给力”，根据Choice数据，三个季度分别上涨54.1%、1.26%和30.31%美股机构持仓。巧的是，拼多多的上涨势头正是在今年2月初停滞。

整体来看，景林资产在较低价格买入拼多多后，今年一季度在其股价“掉头”之际做了部分止盈美股机构持仓。

梁宏两家“希瓦”净值修复携手登榜

50-100亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在***%以上，新思哲投资、银万资本、泰润海吉分别以***%、***%、***%的收益位列前三美股机构持仓。

值得注意的是美股机构持仓，美股交易员出身、以活跃于股票社区闻名的私募“大V”梁宏，其创立的两家私募在本期榜单中均有较好表现：

规模在50-100亿的希瓦私募以***%的收益登榜；

位列百亿私募的海南希瓦更是以***%的收益斩获亚军美股机构持仓。

与投资A股的私募机构相比，主战场在港股、美股的梁宏净值受创更早，2021年，港股持续重挫，中概股更是迎来“至暗时刻”，梁宏一度遭遇较大回撤，最终年内收益告负；2022年市场持续降温，梁宏的业绩也再度受到影响美股机构持仓。

为此，一贯自信张扬的梁宏在2022年曾数次向投资人道歉，包括在报告中、在策略会上，以及写信道歉美股机构持仓。

但在港股下跌之际持续加仓、越跌越买这件事上，梁宏坚持己见：“高位不做择时，确实是最大的错误，但低位我是不愿意择时”美股机构持仓。

坚持自己的梁宏等到了2022年11月，港股探底之后强势反弹，希瓦抓住了反弹机会，走上净值修复之路美股机构持仓。

2022年仅剩的两个月并不足以让梁宏完成净值修复，为表对产品未来的信心，2022年底海南希瓦和希瓦私募发布了自愿性公告，合计自购旗下产品超3600万美股机构持仓。

今年4月中旬AI概念火热之际，梁宏曾在股票社区上泼冷水，称当前人工智能还处于“0-1”的高不确定阶段，追求确定性的可以等到“1-10”阶段再去投资，“从出现到大规模应用是个很长的过程，觉得方向好，慢慢研究等待，总有机会的”美股机构持仓。

虽然遭受“踏空”的调侃，但与2022年那次“坚持己见”相互映照，梁宏仍保持着对投资思路与风格的一以贯之美股机构持仓。

20-50亿规模组：大禾投资较大幅领先夺魁

20-50亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在***%以上，大禾投资、滚雪球投资、华安合鑫揽获榜单三甲美股机构持仓。

其中广州的大禾投资，在近半年录得***%的收益，接近榜末的***，以较大差距轻取榜单头名美股机构持仓。

私募排排网资料显示，大禾投资是一家奉行产业视角，践行价值投资理念的资产管理公司美股机构持仓。董事长兼基金经理胡鲁滨是一名“公募派”基金经理，曾任易方达基金研究部研究员、宏观策略主管，易方达基金机构与专户部投资经理；曾长期负责易方达基金大类资产配置和宏观研究、投资策略研究。

近两年A股价值投资并不好做美股机构持仓，今年初大禾投资曾接受过私募排排网采访，在采访中谈及其对于价值投资的践行：

相对于财务指标，大禾投资更重视公司的产品竞争力美股机构持仓。之所以强调产品，是因为产品在市场的普遍认知中可能是被低估了的。优秀的产品往往不会只是在一两处地方领先于对手，而是会在许多的细节上都领先的。对用户需求的把握上、对产品性能的打磨上、对生产成本的优化上，优秀的产品处处都会给我们惊喜。

10-20亿规模组：鲸睿资产、盎泽投资较小差距分列前二

10-20亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在***%以上，不管从首尾业绩差还是正收益占比，该规模组表现均与20-50亿规模组较为一致，但近半年收益中位数仅次于百亿私募组，一定程度上说明该组内收益达均值以上的优秀私募占比较多美股机构持仓。

其中来自上海的鲸睿基金以近半年***%的股票策略收益占据榜首；其后的盎泽投资表现也较好，收益达***%，并未被拉开较大差距美股机构持仓。

私募排排网资料显示，鲸睿资产成立于2016年，发起人及主要高管人员来自公募基金、券商、银行、信托等各金融领域，具有丰富的行业经验及相关资源，公司专注二级市场投资，力争实现管理资产的较好增值美股机构持仓。

5-10亿规模组：石智基金、高澈投资、中商北斗资产位列前三

5-10亿规模组中上榜的私募近半年股票策略收益均在***%以上，石智基金、高澈投资、中商北斗资产占据榜单前三美股机构持仓。

其中来自厦门的石智基金以近半年***%的股票策略收益占据榜首，不过其后的私募收益表现也较好，互相间差距不大美股机构持仓。

值得一提的是，“5-10亿”“10-20亿”“20-50亿”几个规模组，榜单头名的近半年股票策略收益均在***%左右，展现出较为接近的“上限”美股机构持仓。

但5-10亿规模组的正收益占比已经跌破80%，首尾业绩差达133.33%，侧面说明其组内业绩分离度较高美股机构持仓。

0-5亿规模组：“黑马”频现美股机构持仓，狂飙上榜

0-5亿规模私募的数量最多，业绩分化也最大美股机构持仓。近半年有业绩显示的2265家，近半年股票策略平均收益为9.63%，仅次于百亿私募组；但正收益占比为71.70%，相较于其他规模组较少，且首尾业绩差达297.34%。

该规模组上榜私募有8家收益在***%以上，换句话收在近半年实现了***，分别是智道投资、优牛资本、国沣资产、长风资产、洲中舟资产、赤祺资产、湘财资产和进锋投资美股机构持仓。

相比于其他规模组，0-5亿规模组的整体风格激进一些，上榜“门槛”都在***%以上美股机构持仓。且该规模组私募竞争激烈，常有黑马私募业绩狂飙上榜。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网美股机构持仓。

【公司排名计算规则】：以公司旗下股票策略基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响美股机构持仓。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比美股机构持仓。

【排行说明】：公司运行中股票策略产品数量须在2只（包含2只）以上，且当月有产品净值已更新美股机构持仓。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益美股机构持仓。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。