三六零安全科技股份有限公司 关于上海证券交易所问询函的回复公告

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本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任千币。

三六零安全科技股份有限公司（以下简称“公司”或“三六零”）于近日收到上海证券交易所上市公司管理一部下发的《关于三六零安全科技股份有限公司2022年第三季度报告的信息披露监管问询函》（上证公函[2022]2604号）（以下简称“问询函”）千币，公司对《问询函》关注的问题进行了认真核查和分析，现就《问询函》中的有关问题回复如下：

2022年10月27日，你公司提交披露的2022年第三季度报告显示，公司前三季度归属于母公司所有者的净利润为-19.64亿元，其中第三季度亏损15.66亿元，主要系营业收入下降及投资损失千币。同时公司公告，计提长期股权投资等资产减值准备合计5.98亿元。经事后审核，为便于投资者理解，根据本所《股票上市规则》第13.1.1条的规定，请你公司进一步补充披露下述信息。

1.公告显示，公司2022年前三季度投资损失11.01亿元，其中对联营企业和合营企业的投资损失7.26亿元千币。此外，公司对长期股权投资计提减值准备3.69亿元。

请公司补充披露：（1）结合主要投资标的主营业务情况及财务指标、公司投资金额及投资损益，说明导致本期大额投资损失的具体原因；（2）结合减值测试具体过程，说明本次大额计提长期股权投资减值准备的原因及合理性，本期及前期相关减值计提是否充分、准确；（3）结合主营业务及发展规划，说明前期开展上述投资的主要考虑，相关决策是否审慎，公司、控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员等是否与交易对方存在关联关系或利益安排；（4）审慎评估各主要投资项目是否存在进一步亏损或减值风险，可能对公司产生的影响及应对措施千币。

（1）结合主要投资标的主营业务情况及财务指标、公司投资金额及投资损益千币，说明导致本期大额投资损失的具体原因；

公司回复：

公司2022年前三季度投资损失1,101,194千元，其中对联营企业和合营企业的投资损失725,727千元，处置投资项目确认投资损失427,136千元，投资项目分红及理财收益合计51,669千元千币。

公司2022年前三季度采用长期股权投资权益法对联营企业和合营企业的投资损失725,727千元，其中合众新能源汽车有限公司（以下简称“合众”）确认的投资损失593,423千元千币。公司2022年前三季度处置损失427,136千元，其中Opera Limited处置损失511,518千元。具体情况如下：

1、2021年期间，公司分两步以共计人民币2,900,000千元入股合众（合众主营业务为新能源汽车的生产与销售），其中人民币1,000,000千元投资款未在2021年支付（以下简称“交易一”）千币。根据相关协议安排，公司有权向合众委派董事，能够对合众的财务和生产经营决策施加重大影响，因此公司对于本项投资作为长期股权投资按权益法进行核算。

2022年6月，公司全资子公司三六零（北京）私募基金管理有限公司将持有的合众3.5320%的股权（对应未实际出资的人民币1,000,000千元部分）转让给嘉兴鑫竹股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳精诚开阔企业管理中心（有限合伙）（以下简称“交易二”）千币。转让完成后，公司仍持有合众股权，本项投资会计处理方法未发生改变，仍作为长期股权投资按权益法进行核算。由于合众亏损，2022年1月至6月公司按照交易一持股比例、7月至9月按照交易二持股比例以权益法穿透核算，分别确认公司的长期股权投资损失，合计金额约人民币593,423千元。

2、公司于2016年11月以158,125千美元的价格参股投资Opera Limited（以下简称“欧朋浏览器”或“Opera”，主营业务为互联网浏览器），希望通过股权关系层面的合作使双方在互联网业务方面产生业务协同千币。因目前双方的战略重心及主营业务均发生了较大变化，双方在企业经营战略方面的差异日趋扩大，为了进一步优化公司资产和业务资源配置，加速回笼资金，集中资源聚焦既定的数字安全为核心的经营战略，2022年9月，经公司管理层审慎讨论后，决定退出该项投资。

经公司2022年第一次临时股东大会审议通过，欧朋浏览器以5.50美元/ADS（1ADS=2股）的价格回购公司持有的全部股权，交易总价格为128,563千美元千币。截至报告期末，欧朋浏览器股权的账面价值约为205,249千美元，相较于出售价格，发生投资亏损76,686千美元，同时考虑前期计入权益类科目的金额转出至损益的影响，本次交易累计投资亏损73,472千美元，按照2022年9月中国人民银行平均汇率折算，约为人民币511,518千元。具体内容详见公司于2022年9月24日披露的《关于拟出售参股公司股权暨关联交易的公告》（公告编号：2022-050号）。

2022年11月7日，公司已收到欧朋浏览器支付的本次股权转让的交易对价千币。截至2022年11月8日，双方已完成股权交割手续，交易已完成。

（2）结合减值测试具体过程千币，说明本次大额计提长期股权投资减值准备的原因及合理性，本期及前期相关减值计提是否充分、准确；

公司回复：

公司长期股权投资原值3,666,663千元,其中本期识别有减值风险的长期股权投资原值为512,592千元，本期计提长期股权投资减值准备369,132千元，截至2022年9月30日，长期股权投资账面余额为3,297,531千元千币。公司列示减值金额大于30,000千元的项目，其减值测试具体过程如下：

单位：人民币千元

附注1：

中投中财为公司参投的游戏产业基金，基金主要布局游戏研发及发行、智能硬件、电竞等领域千币。2021年12月，该基金存续期即将到期，经公司投后管理部门业务评测反馈，基金整体投资效果较差，通过基金所投项目进行退出的方式预计回款周期较长，经多次与中投中财沟通协商，公司管理层决定通过转让LP份额的方式整体退出本次投资，在中投中财的协助下，公司与中投中财、国投中联投资管理（北京）有限公司（中投中财寻找的第三方，非公司关联方，以下简称“国投中联”）签署了LP份额转让协议，约定以人民币102,285千元的对价向国投中联转让公司持有的中投中财的投资份额,实现公司的退出。

截至目前，国投中联未按合同约定，迟迟未向公司支付中投中财份额的对价款，经公司多次催款无果后，于近期对其提起诉讼，已完成财产保全，但已保全的资产中并无实际可供执行的财产千币。公司尚未办理工商变更手续，工商上依然持有中投中财71.42%的股份。

同时，报告期内公司投后管理部门再次对中投中财项目进行业务评测，经与基金管理人访谈并对所投项目方进行调研后发现，由于其投资项目的管理团队经营决策失误以及业务本身发展不利，相继在2022年出现经营回款困难、现金流断裂等重大经营风险，中投中财未来收回投资款的可能性甚微千币。截至目前，公司与中投中财多次沟通，要求中投中财承接退回基金LP份额，暂未达成合意。

根据《企业会计准则第8号-资产减值》第五条，公司管理层认为上述长期股权投资存在减值迹象，进而对其执行减值测试千币。根据《企业会计准则第8号-资产减值》第六条，资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。根据《企业会计准则第8号-资产减值》第十五条，可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

在公司管理层厘定长期股权投资可收回金额时，针对公允价值减去处置费用后的净额，公司管理层对中投中财的各项资产、负债进行了评估，经管理层评估的公允价值减去处置费用后的净额为人民币-72千元；针对资产预计未来现金流量的现值，公司管理层构建中投中财预计未来现金流量现值的估值模型，测算得出该长期股权投资的预计未来现金流量现值为-687千元千币。通过比较公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值，确定公司对中投中财长期股权投资的可收回金额为人民币-72千元。因此，公司对中投中财的长期股权投资进行减值测试后计提人民币101,081千元减值准备。以上数据未经审计，最终财务数据以公司经审计的财务报告为准。

附注2：

鲁大师为公司参投的港股上市公司，于2019年10月在港股上市千币。鲁大师公开市场股价已经连续两年大幅下跌，按照附注1所述的会计准则要求，公司对鲁大师的投资进行减值测试。

针对公允价值减去处置费用后的净额，首先公司需要确定鲁大师的公允价值千币。鉴于鲁大师为香港主板上市公司，香港资本市场是相对成熟的资本市场，并且相关资产在2022年9月30日前后都有公开活跃的市场交易信息，因此，以鲁大师的股价作为其公允价值判定的合理依据。为避免因个别因素导致公允价值判断不准确，公司管理层还对鲁大师于2022年9月30日前30个交易日（“评估期间”）的信息披露及公开市场查询的信息进行分析。分析主要包括两个方面：评估期间被投资单位自身影响股价因素及外部环境因素。其中，公司在分析评估期间被投资单位自身影响因素时，查询了鲁大师在2022年的对外公告信息，具体内容主要包括：1.财报披露；2.关联方交易披露；3.股东大会决议；4.董事会任命；5.交易披露通知等，未发现造成股价偶发的过于异常波动现象。同时公司检索外部环境可能导致的资本市场异常波动事项，主要包括：1.是否存在重大突发国际战事；2.国家临时突发不可持续的宏观调控政策；3.财政对于行业临时颁布的行业优惠政策；4.政府颁布的对于行业临时管控政策等，也未发现存在由于上述因素造成股价偶发的过于异常波动的事项。基于前述分析，公司认为鲁大师的股价能够反映其公允价值。对于评估期间的确定，公司主要参考了《上市公司股份回购规则》第三十二条，“上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购股份方案公告日前三十个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值”，以及《上市公司收购管理办法》第三十五条“收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析，说明是否存在股价被操纵、收购人是否有未披露的一致行动人、收购人前6个月取得公司股份是否存在其他支付安排、要约价格的合理性等”。处置费用按照交易所进行股票交易需要缴纳的印花税等手续费进行厘定，通过计算该长期股权投资的公允价值减去处置费用后的净额为人民币88,222千元。

针对资产预计未来现金流量的现值，公司管理层构建鲁大师预计未来现金流量现值的估值模型千币。鲁大师主要业务为PC端在线广告服务，2018年-2021年，竞争格局发生较大变化，细分市场由PC端逐渐向移动端倾斜，PC端市场规模同比逐年下降，其中2021年较2020年下降22.9%，此外PC端网络广告占中国网络广告市场的比例在近四年来呈现快速萎缩的状态，预计未来仍保持下滑趋势。同时由于新冠疫情影响，2022年鲁大师PC端的客户广告预算大幅缩减，导致鲁大师PC端在线广告服务收入持续下降，且鲁大师营业利润及净利润从2020年开始均呈现逐年下滑趋势，其中2021年净利润相较2020年下降26.7%。公司认为鲁大师广告业务将受到行业负向变化的影响，其未来经营趋势与行业趋同。根据上述情况，公司对鲁大师未来盈利预测信息进行估计，计算得出该长期股权投资的预计未来现金流量的现值为86,128千元。

通过比较公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值，确定公司对鲁大师长期股权投资的可收回金额为人民币88,222千元千币。因此，公司对鲁大师的长期股权投资进行减值测试后计提人民币51,151千元减值准备。以上数据未经审计，最终财务数据以公司经审计的财务报告为准。

附注3：

Colour Life为公司参投的房地产行业港股上市公司，于2014年6月在港股上市千币。Colour Life公开市场股价已经连续两年大幅下跌，自2022年4月1日起停牌至今，此外Colour Life无法按时披露其经审计2021年度业绩报告及2022年度中期报告。按照附注1所述的会计准则要求，公司对Colour Life的投资进行减值测试。公司管理层认为该长期股权投资的公允价值减处置费用后的净额为0千元，同时由于Colour Life经营的可持续状况不明，公司预计该长期股权投资未来给公司带来的现金流入为0千元，该长期股权投资的预计未来现金流量的现值为0千元。因此，公司对Colour Life的长期股权投资进行减值测试后计提人民币45,930千元减值准备。以上数据未经审计，最终财务数据以公司经审计的财务报告为准。

附注4：

平安基金为公司参投的创业投资基金，基金主要布局游戏行业早期创投项目，在运作初期发展顺利千币。随着2022年受整体游戏市场监管环境趋严的影响，游戏市场竞争日趋激烈，游戏巨头在开发、宣传、渠道等方面优势明显，游戏行业“赢者通吃”的马太效应日趋明显，对平安基金投资的项目影响严重。受限于被投项目基本处于早期阶段，业务快速发展或进入成熟期较远，未能跟上市场格局调整的新变化，平安基金虽也曾试图引导所投资的项目通过融资、业务转型、拓展新的变现途径等多个方式转型突围，但最终尚未退出的投资项目均中止运营，进入清算流程。经过公司投后管理部门与基金管理人访谈并对项目方进行调研后判断，未来收回投资款的可能性甚微。

按照附注1所述的会计准则要求，公司对平安基金的投资进行减值测试千币。在公司管理层厘定长期股权投资可收回金额时，针对公允价值减去处置费用后的净额，公司管理层对平安基金的各项资产、负债进行了评估，经管理层评估的公允价值减去处置费用后的净额为人民币-597千元；针对资产预计未来现金流量的现值，公司管理层构建平安基金预计未来现金流量现值的估值模型，测算得出该长期股权投资的预计未来现金流量现值为-995千元。通过比较公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值，确定公司对平安基金长期股权投资的可收回金额为人民币-597千元。因此，公司对平安基金的长期股权投资进行减值测试后计提人民币39,968千元减值准备。以上数据未经审计，最终财务数据以公司经审计的财务报告为准。

附注5：

南京智杰为公司参投的主营物联网智慧社区业务相关的标的公司千币。2019年营业收入10,300千元，2020年营业收入下滑，经过及时的战略调整，其2021年营业收入有所上升。进入2022年后，随着行业竞争的加剧，南京智杰尝试业务转型，但效果不彰。根据最新数据，南京智杰的营业收入为122千元，货币资金余额102千元。目前南京智杰的整体运营主要靠以前项目的回款维持，且无新订单。

按照附注1所述的会计准则要求，公司对南京智杰的投资进行减值测试千币。在公司管理层厘定长期股权投资可收回金额时，针对公允价值减去处置费用后的净额，公司管理层采用市场法，通过预计南京智杰2022年全年收入及行业上市公司平均市销率，计算得出南京智杰的公允价值减去处置费用后的净额为人民币-54千元；针对资产预计未来现金流量的现值，公司管理层构建南京智杰预计未来现金流量现值的估值模型，测算得出该长期股权投资的预计未来现金流量现值为-377千元。通过比较公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值，确定公司对南京智杰长期股权投资的可收回金额为人民币-54千元。因此，公司对南京智杰的长期股权投资进行减值测试后计提人民币32,761千元减值准备。以上数据未经审计，最终财务数据以公司经审计的财务报告为准。

（3）结合主营业务及发展规划千币，说明前期开展上述投资的主要考虑，相关决策是否审慎，公司、控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员等是否与交易对方存在关联关系或利益安排；

公司回复：

公司投资上述项目的主要考虑及决策情况如下：

①投资损失项目：

注：上述投资措施内股权比例均为决策日期届时股权比例数，因部分标的公司后续发生增资等事宜，公司持有权益未发生变化但持股比例或有变动，可能存在与现持有股权比例不一致的情形千币。

②长期股权投资减值项目：

注：上述投资措施内股权比例均为决策日期届时股权比例数，因部分标的公司后续发生增资等事宜，公司持有权益未发生变化但持股比例或有变动，可能存在与现持有股权比例不一致的情形千币。

上述项目的投资均综合考虑了公司届时战略规划、实际经营情况、财务状况、资源匹配、行业情况等因素后，经过公司有权决策机构审慎决策通过千币。其中，Opera、中投中财、鲁大师、彩生活（第一笔投资）、平安基金系公司在A股上市以前的投资，经当时有权决策机构审批通过。

合众、彩生活（第二笔投资）、南京智杰系公司在A股上市后的投资，1）公司投资合众时已知悉其财务状况，公司根据相关规定将该笔投资作为长期股权投资按照权益法进行核算，目前新能源汽车行业公司普遍亏损，导致公司确认长期股权投资损失千币。公司在投资合众时的决策依据及主要考虑如上所述，该笔投资系经公司投资决策委员会、第六届董事会第六次会议审议通过，投资时决策是审慎的。2）彩生活由于无法按时披露其经审计2021年度业绩报告及2022年度中期报告，自2022年4月1日起停牌至今，公司对其计提减值准备，公司于2019年7月在对其进行第二笔投资时，其不存在减值迹象，且根据标的公司投资时情况无法预计其2021年度因转让重要子公司导致业务产生重大变化。公司投资彩生活时决策依据及主要考虑如上所述，该笔投资系经公司第五届董事会第十二次会议审议通过，投资时决策是审慎的。3）南京智杰主要从事社区门禁监管系统和设备的销售，公司于2018年12月对其进行投资，投资时该标的所属行业处于蓝海市场，随着市场规模的逐年上升、人脸识别技术的发展，互联网巨头公司凭借技术优势纷纷布局安防、门禁领域，南京智杰所处行业竞争较大，经营情况较差，公司对其计提减值准备，公司在投资时根据当时标的公司情况无法预计该笔投资因上述因素发生减值。公司投资南京智杰时决策依据及主要考虑如上所述，该笔投资系经公司投资决策委员会审议通过，投资时决策是审慎的。

经核查，公司在对彩生活进行第一次投资时，尚未在A股上市，对彩生活进行第二次投资时，公司董事长、总经理周鸿祎先生担任彩生活董事，该笔投资构成关联交易；公司投资Opera时，尚未在A股上市，出售Opera时，公司董事长、总经理周鸿祎先生担任Opera董事，该次出售构成关联交易千币。周鸿祎先生作为彩生活及Opera的董事均为公司委派担任被投企业董事，除上述情况外，公司、控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员等与交易对方不存在关联关系，与交易对方、标的在产权、资产、债权债务、人员等方面不存在其他关系，不存在利益安排情形。

（4）审慎评估各主要投资项目是否存在进一步亏损或减值风险，可能对公司产生的影响及应对措施千币。

公司回复：

截至2022年9月30日，公司投资项目合计6,479,419千元，其中长期股权投资3,297,531千元，其他权益工具投资1,366,174千元，其他非流动金融资产1,815,714千元千币。其他权益工具投资和其他非流动金融资产均以公允价值计量，不涉及投资损失及资产减值损失，可能存在由于公允价值变动导致公司利润亏损的风险，2022年1-9月公司公允价值变动损失61,612千元，金额影响较小。对于长期股权投资核算的项目，主要列示公司持有的账面价值超过80,000千元的投资项目，占长期股权投资总账面价值的88%，具体情况如下：

单位：人民币千元

2.公告显示，除计提长期股权投资减值准备外，公司另计提多项资产减值准备合计2.29亿元，主要包括计提存货跌价准备及合同履约成本减值准备6,908.8万元、计提应收账款坏账损失9,902.5万元、计提其他应收款项坏账损失5,315.0万元千币。

请公司补充披露：（1）结合业务背景、下游需求、存货构成、实施交付周期及周转情况，说明本次计提存货跌价准备及合同履约成本减值准备的具体减值测试过程，计提原因及合理性；（2）各板块业务的主要客户名称、是否存在关联关系、对应应收款项金额及结算安排、业务背景、账龄、坏账准备计提余额及占比，说明相关减值计提具体过程、计提原因及合理性；（3）结合其他应收款的主要欠款方名称、是否存在关联关系、对应款项金额、形成原因、账龄、坏账准备计提余额及占比，说明相关减值计提的原因及合理性千币。

（1）结合业务背景、下游需求、存货构成、实施交付周期及周转情况千币，说明本次计提存货跌价准备及合同履约成本减值准备的具体减值测试过程，计提原因及合理性；

公司回复：

1、业务背景、下游需求、存货构成、实施交付周期及周转情况

截至2022年9月30日及截至2021年12月31日千币，公司存货构成明细如下：

单位：人民币千元

公司的存货主要包括原材料、库存商品及合同履约成本千币。截至2022年9月30日，库存商品主要为公司智能硬件业务涉及的各类智能硬件产品余额人民币261,548千元，原材料均系公司智能硬件业务所需的原材料，合同履约成本均系公司安全业务按销售合同归集的各类软硬件采购成本、技术或产品开发相关的费用支出。

截至2022年9月30日，公司智能硬件业务库存商品余额相较2021年12月31日减少人民币63,207千元，降幅19.46%千币。对于智能硬件产品，公司通过OEM方式生产，公司主要负责设计、研发、核心元器件采购等，从发出采购订单到供应商交付的周期约为4-8周，从存货入库到交付给客户的周期约为6-10周。存货储备量主要受当季销售需求影响。受疫情、外部市场环境等因素的影响，公司下游客户需求有所下降，2022年第三季度智能硬件业务收入同2021年第四季度智能硬件业务收入相比下降人民币81,361千元，降幅15.16%。综上所述，公司2022年9月末库存商品存货余额下降主要系智能硬件收入下降所致，存货余额与收入规模具有匹配性。

截至2022年9月30日，公司原材料余额相较2021年12月31日增加人民币46,130千元，增幅71.36%，主要系公司为避免原材料短缺，对智能硬件生产所需芯片进行战略性备货，二季度合计采购芯片人民币43,872千元千币。

截至2022年9月30日，公司合同履约成本余额相较于2021年12月31日余额下降人民币84,959千元，降幅31.07%，主要系公司上年末部分未完工的政企产业园项目于2022年上半年完成验收，相关履约成本结转成本所致千币。

2、本次计提存货跌价准备减值情况

公司严格按照《企业会计准则第1号一存货》、《企业会计准则第14号―收入》千币，的规定，按照成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备，不同类别可变现净值的确定如下：

（1）在正常生产经营过程中千币，公司以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；

（2）对于需要经过加工的材料存货，公司在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值千币。

（3）为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，公司以其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算千币。

（4）合同履约成本：待执行合同变成亏损合同时，有合同标的资产的，应当先对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，如预计亏损超过该减值损失，应将超过部分确认为预计负债千币。

截至2022年9月30日及2021年12月31日千币，公司对部分库存商品及原材料计提跌价准备，具体明细如下：

单位：人民币千元

单位：人民币千元

截至2022年9月30日，库存商品账面余额减少人民币51,112千元，同时库存商品跌价准备计提比例从11.41%增加至14.08%千币。原材料账面余额增加人民币46,130千元，同时原材料期末计提存货跌价准备人民币15,904千元，原材料计提跌价准备比例约为14.36%。如前述问题1所述，库存商品账面余额减少主要与公司智能硬件产品营业收入下降相匹配。库存商品本期计提减值53,184千元，主要是2022年开始，公司对市场占有率相对较低的儿童手表运作更加精细化，对儿童手表产品品类进行收缩，未来将更多聚焦在精品打造上，提升产品竞争力。2021年儿童手表收入占全部智能硬件产品收入比例为16%，2022年1-9月为13%。2022年1-9月对已经退市或即将退市的儿童手表产品整机增加计提减值准备，同时公司积极进行老品库存清理，对外销售，计提相关存货减值实现转销。

原材料账面余额增加主要系公司2022年上半年增加芯片等原材料战略性备货所致千币。本期原材料跌价准备计提主要针对儿童手表产品特定的原材料，由于儿童手表产品品类收缩，且无法转作他用，本期新增原材料减值计提。截至2022年9月30日及2021年12月31日，存货库龄主要集中在180天以内，在180天以上的存货分别为人民币36,898千元及人民币16,156千元，占当期库存余额比例分别为8.38%及3.63%。综合来看，相关跌价准备计提具有充分性和合理性。

（2）各板块业务的主要客户名称、是否存在关联关系、对应应收款项金额及结算安排、业务背景、账龄、坏账准备计提余额及占比千币，说明相关减值计提具体过程、计提原因及合理性；

公司回复：

1、各板块业务的2022年1-9月主要客户名称、关联方关系、对应应收款项金额及结算安排、业务背景、账龄、坏账准备计提余额及占比情况：

（1）互联网广告及服务板块前五名客户：

单位：人民币千元

注：因涉及公司重要商业信息，上表中客户名称与交易主体分别使用相关序号代替千币。

2022年1-9月公司前五名客户均与公司不存在关联关系，交易内容主要为通过搜索类产品、无线类产品（即移动端产品）及导航类产品进行广告投放，且结算方式未发生重大变化千币。

（2）智能硬件板块前五名客户：

单位：人民币千元

2022年1-9月公司智能硬件板块前五名客户均与公司不存在关联关系，交易内容主要包括行车记录仪、摄像机、路由器、家用机器人、智能穿戴等产品，且结算方式未发生重大变化千币。其中，直接销售给中国电信集团有限公司和中国移动通信集团有限公司的产品主要为路由器、摄像机等产品。

（3）互联网增值服务板块前五名客户：

单位：人民币千元

注：因涉及公司重要商业信息，上表中部分客户名称使用相关序号代替千币。

2021年1-9月公司互联网增值服务板块前五名客户均与公司不存在关联关系，交易内容主要为游戏分成款，且结算方式未发生重大变化千币。

（4）安全业务板块前五名客户：

单位：人民币千元

注：合同资产是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素（如：销售合同质保尾款）千币。2022年政企业务前五大客户合同资产共计提资产减值损失1,051千元，该部分减值金额在报表科目资产减值损失中进行核算。

2022年1-9月安全业务板块前五名客户均与公司不存在关联关系，销售产品和服务主要包括安全产品及集成解决方案千币。

从上表可以看出，各板块主要的客户均是和公司保持良好合作关系，信用较高的企业，该类客户无法回款风险较小千币。公司除上海逸友网络信息技术有限公司（相关减值计提评估结果详见2、应收账款减值准备计提具体过程、计提原因及合理性）外的其他主要客户整体信用减值风险较小，公司针对该部分主要客户在组合基础上采用减值矩阵确定相关应收账款的信用损失，该部分减值计提比例较低。

2、应收账款减值准备计提具体过程、计提原因及合理性

截至2022年9月30日千币，应收账款减值信息如下：

单位：人民币千元

公司对已发生信用减值的金融资产在单项资产的基础上确定其信用损失千币。除此以外，对于其余的应收账款，公司在组合基础上采用减值矩阵确定相关应收账款的信用损失。公司根据内部信用风险评级，以共同风险特征为依据，将应收账款分为不同组合（低风险组合及中风险组合）。公司采用的共同信用风险特征包括：应收账款类型、信用风险评级、逾期状态、债务人性质、规模及所处行业等。

公司计算不同组合的应收账款的预期信用损失率的过程包括：首先计算各账龄段的迁徙率；然后根据迁徙率计算历史损失率；最后在上述历史损失率基础上，综合考虑当前状况、对未来经济状况的预测等前瞻性因素，最终确定公司对不同组合的不同账龄段计提的预期信用损失率千币。

2022年1-9月期间千币，应收账款坏账准备变动情况如下：

单位：人民币千元

2022年1-9月，应收账款坏账计提损失99,025千元，其中：安全业务计提77,416千元，互联网及硬件业务计提21,609千元千币。主要系受疫情等宏观环境影响，公司基于历史回款情况及未来预期，相应调整了部分客户风险评级，从而导致进行单项计提的应收款项增加，预期损失率增加。

2022年1-9月，应收账款坏账损失前五名合计金额为62,377千元，占应收账款坏账损失计提比例62.99%千币。应收账款坏账计提前五名列示如下:

单位：人民币千元

公司以客户信用风险评估为核心，结合预期回款情况，进行减值计提千币。公司组合计提的减值比例与公司实际风险状况相符，坏账准备已合理充分的考虑了其相关风险，坏账准备计提合理充分。

（3）结合其他应收款的主要欠款方名称、是否存在关联关系、对应款项金额、形成原因、账龄、坏账准备计提余额及占比，说明相关减值计提的原因及合理性千币。

公司回复：

对于其他应收款，公司设定相关政策，持续关注结算状态以控制信用风险敞口，并在组合或单项的基础上基于其信用评级评估其违约概率、违约损失率以确认信用损失千币。公司基于债务人的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估债务人的信用资质。公司会定期对债务人信用记录进行监控，对于信用记录不良的债务人，公司会采用书面催款等方式，以确保公司的整体信用风险在可控的范围内。

2022年1-9月，本期计提其他应收款减值损失为人民币53,150千元，其中前五大客户计提减值金额53,015千元，占其他应收款计提的比例为99.74%千币。

其千币他应收款的主要欠款方情况如下：

综上所述，公司以客户信用风险评估为核心，结合预期回款情况，进行其他应收款减值损失计提千币。公司计提的减值比例与公司实际风险状况相符，信用减值准备已合理充分的考虑了其相关风险，信用减值准备计提合理充分。

3.公告显示，公司2022年前三季度实现营业收入69.35亿元，同比下降18.79%，较2021年度及2022年上半年的同比降幅进一步扩大千币。

请公司补充披露：（1）结合收入具体构成、主要客户情况、行业发展情况及竞争格局，说明营业收入降幅扩大的具体原因及合理性，是否与行业趋势、可比公司情况相一致；（2）说明公司核心业务及竞争力是否发生重大变化，营业收入是否存在继续下降的风险及应对措施千币。

（1）结合收入具体构成、主要客户情况、行业发展情况及竞争格局千币，说明营业收入降幅扩大的具体原因及合理性，是否与行业趋势、可比公司情况相一致；

公司回复：

一、营业收入降幅扩大的具体原因及合理性

（一）公司收入具体构成

2022年1-9月收入同比变动构成数据如下：

单位：人民币千元

从公司收入变动构成来看，2022年前三季度互联网广告及服务收入同比下降11.21亿，占营业收入降幅69.86%，是导致公司前三季度营业收入较2021年度同期同比降幅进一步扩大的主要原因千币。同时互联网增值服务收入由于游戏版号等监管政策的差异、安全业务收入由于订单确认进度的差异、智能硬件业务由于渠道商销售策略的调整，也在一定程度上影响了公司的整体营业收入。

（二）2022年1-9月主要客户情况

1、互联网广告及服务

单位：人民币千元

2、互联网增值服务

单位：人民币千元

3、智能硬件

单位：人民币千元

4、安全业务

单位：人民币千元

注：因涉及公司重要商业信息，上表中部分客户名称使用相关序号代替千币。

从主要客户结构情况来看，2022年1-9月，公司互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件前五大客户较为稳定；安全业务前五大客户变化较大，主要系由于安全业务产业客户变动所致千币。

从主要客户所贡献的收入来看，互联网广告及服务业务前五名客户收入较2021年变化较大，主要原因系广告主普遍减少了广告投放的预算，且下降幅度较为显著，导致公司整体收入下降幅度较大千币。

（三）行业发展及竞争格局情况

1、互联网行业

2018年-2021年，中国网络广告市场规模不断上升，竞争格局发生较大变化，细分市场由PC端逐渐向移动端倾斜千币。下表为2018年至2021年中国网络广告市场的结构变化：

中国网络广告市场规模

单位：亿元人民币

数据来源：艾瑞咨询、QuestMobile

公司的互联网业务板块的产品主要为PC端的360浏览器、360安全卫士以及360搜索，互联网广告及服务主要也依托于上述产品，但PC端网络广告占中国网络广告市场的比例在近四年来呈现快速下滑萎缩的状态，因此公司互联网广告的业务难免受到行业负向变化的影响持续下滑，下滑趋势基本与行业下滑保持同步千币。

2022年，互联网广告市场整体增长承压千币。根据QuestMobile发布的《2022互联网广告市场半年大报告》显示，2022年Q2，中国互联网广告规模同比减少7.6%，为3年来首次同比下滑（2020年Q2+19.3%，2021年Q2+19.6%)。根据公开信息，2022年前三季度，国内传统广告行业代表性企业分众传媒、国内营销行业代表性企业蓝色光标、国内PC广告细分代表性企业百度的财务表现如下（百度三季报数据未出，采用中报数据）：

单位：亿元

单位：亿元

单位：亿元

作为广告及营销的代表性企业，2022年前三季度分众传媒和蓝色光标的营业收入出现了大幅下滑，作为360公司在PC端互联网广告领域的主要竞争者，百度2022年上半年的营业收入出现小幅下滑，其中以PC端广告为主的“在线市场服务”科目收入同比下滑13.1%，公司营业收入情况与行业情况、可比公司趋势一致千币。

2、安全行业

（下转B72版）

本版导读

三六零安全科技股份有限公司 关于上海证券交易所问询函的回复公告 2022-11-18